Da u 2021 à u 2022, ci hè stata una rapida crescita in u mercatu glubale di i semiconduttori per via di l'emergenza di richieste speciali risultate da u focu COVID-19.Tuttavia, cum'è e richieste speciali causate da a pandemia di COVID-19 sò finite in a seconda mità di u 2022 è si sò immersi in una di e recessioni più severi di a storia in u 2023.
In ogni casu, a Grande Recessione hè prevista à u fondu in u 2023, cù una ricuperazione cumpleta prevista questu annu (2024).
In fatti, fighjendu e spedizioni trimestrali di semiconduttori in diversi tipi, Logic hà digià superatu u piccu causatu da e richieste speciali di COVID-19 è hà stabilitu un novu altu storicu.Inoltre, Mos Micro è Analog sò prubabilmente ghjunghje à i massimi storici in 2024, postu chì a calata causata da a fine di e richieste speciali COVID-19 ùn hè micca significativa (Figura 1).
À mezu à elli, Mos Memory hà sperimentatu un calatu significativu, dopu à u fondu in u primu trimestre (Q1) di u 2023 è hà iniziatu u so viaghju versu a ricuperazione.Tuttavia, pare ancu esse bisognu di una quantità considerableu di tempu per ghjunghje à u piccu di e dumande speciale COVID-19.Tuttavia, se Mos Memory supera u so piccu, i spedizioni totali di semiconduttori ghjunghjeranu senza dubbitu à un novu altu storicu.In u mo parè, s'ellu succede, si pò dì chì u mercatu di i semiconduttori hà ripresu cumplettamente.
Tuttavia, fighjendu i cambiamenti in i spedizioni di semiconduttori, hè evidenti chì sta vista hè sbagliata.Questu hè perchè, mentre chì e spedizioni di Mos Memory, chì hè in ricuperazione, sò largamente recuperate, e spedizioni di Logic, chì anu righjuntu i massimi storichi, sò sempre à livelli estremamente bassi.In altre parolle, per veramente rinvivisce u mercatu globale di i semiconduttori, i spedizioni di unità logiche anu da aumentà significativamente.
Dunque, in questu articulu, analizzeremu spedizioni è quantità di semiconduttori per parechji tipi di semiconduttori è semiconduttori totali.In seguitu, avemu aduprà a diffarenza trà spedizioni Logic è spedizioni cum'è un esempiu per dimustrà cumu e spedizioni di wafers di TSMC sò in ritardu malgradu a rapida ricuperazione.Inoltre, specularemu perchè sta differenza esiste è suggerisce chì a ricuperazione completa di u mercatu globale di i semiconduttori pò esse ritardata finu à u 2025.
In cunclusioni, l'apparenza attuale di a ricuperazione di u mercatu di semiconductor hè una "illusione" causata da i GPU di NVIDIA, chì anu un prezzu estremamente altu.Dunque, pare chì u mercatu di semiconductor ùn hà micca ritruvà cumplettamente finu à chì i fonderie cum'è TSMC ghjunghjenu a piena capacità è e spedizioni Logic righjunghjenu novi massimi storici.
Analisi di u valore è a quantità di spedizione di Semiconductor
A Figura 2 mostra e tendenze di u valore è a quantità di spedizione per vari tipi di semiconduttori, è ancu di tuttu u mercatu di i semiconduttori.
U voluminu di spedizioni di Mos Micro hà cullatu in u quartu trimestre di u 2021, hà sbulicatu in u primu trimestre di u 2023 è hà cuminciatu à ricuperà.Per d 'altra banda, a quantità di spedizione ùn hà dimustratu nisun cambiamentu significativu, restendu quasi flat da u terzu à u quartu trimestre di u 2023, cù una ligera calata.
U valore di spedizioni di Mos Memory hà cuminciatu à calà significativamente da u sicondu trimestre di u 2022, hà cullatu in fondu in u primu trimestre di u 2023, è hà cuminciatu à aumentà, ma solu ricuperatu à circa 40% di u valore di punta in u quartu trimestre di u stessu annu.Intantu, a quantità di spedizione hè stata recuperata à circa 94% di u livellu di punta.In altri palori, u tassu d'utilizazione di a fabbrica di i fabricatori di memoria hè cunsideratu chì si avvicina à a piena capacità.A quistione hè quantu aumenteranu i prezzi flash DRAM è NAND.
A quantità di spedizioni di Logic hà cullatu in u sicondu trimestre di u 2022, hà sbulicatu u fondu in u primu trimestre di u 2023, poi hà rimbalzatu, righjunghjendu un novu altu storicu in u quartu trimestre di u stessu annu.Per d 'altra banda, u valore di a spedizione hà cullatu in u sicondu trimestre di u 2022, poi hè diminuitu à circa 65% di u valore di punta in u terzu trimestre di u 2023 è hè rimasu pianu in u quartu trimestre di u stessu annu.In altre parolle, ci hè una discrepanza significativa trà u cumpurtamentu di u valore di spedizione è a quantità di spedizione in Logic.
A quantità di spedizione analogica hà cullatu in u terzu trimestre di u 2022, hà cullatu u fondu in u sicondu trimestre di u 2023, è dapoi hè stata stabile.Per d 'altra banda, dopu à u piccu in u terzu trimestre di u 2022, u valore di a spedizione hà cuntinuatu à calà finu à u quartu trimestre di u 2023.
Infine, u valore generale di a spedizione di i semiconduttori hè diminuitu significativamente da u sicondu trimestre di u 2022, hà sbulicatu in u primu trimestre di u 2023, è hà cuminciatu à aumentà, ricuperendu à circa 96% di u valore di punta in u quartu trimestre di u stessu annu.Per d 'altra banda, a quantità di spedizioni hè ancu diminuita significativamente da u sicondu trimestre di u 2022, hà sbulicatu in u primu trimestre di u 2023, ma dapoi hè stata ferma, à circa 75% di u valore di punta.
Da quì sopra, pare chì Mos Memory hè l'area problematica se solu a quantità di spedizione hè cunsiderata, postu chì hà solu ricuperatu à circa 40% di u valore piccu.Tuttavia, pigliendu una perspettiva più larga, pudemu vede chì a logica hè una preoccupazione maiò, postu chì malgradu l'altitudine storica in quantità di spedizione, u valore di spedizione hè stagnatu à circa 65% di u valore di punta.L'impattu di sta diffarenza trà a quantità di spedizione di Logic è u valore pare chì si estende à tuttu u campu di i semiconduttori.
In riassuntu, a ricuperazione di u mercatu globale di i semiconduttori dipende se i prezzi di Mos Memory aumentanu è se a quantità di spedizione di unità Logic aumenta significativamente.Cù i prezzi di DRAM è NAND in continua crescita, u prublema più grande serà aumentà a quantità di spedizione di unità Logic.
In seguitu, spiegheremu u cumpurtamentu di a quantità di spedizione di TSMC è e spedizioni di wafer per illustrà specificamente a diffarenza trà a quantità di spedizione di Logic è e spedizioni di wafer.
Valore di spedizione trimestrale di TSMC è spedizioni di wafer
A figura 3 illustra a ripartizione di vendita di TSMC per nodu è a tendenza di vendita di 7nm è sopra i prucessi in u quartu trimestre di u 2023.
TSMC posiziona 7nm è oltre cum'è nodi avanzati.In u quartu trimestre di u 2023, 7nm rapprisentanu u 17%, 5nm per u 35%, è 3nm per u 15%, totalizendu u 67% di i nodi avanzati.Inoltre, e vendite trimestrali di nodi avanzati anu aumentatu da u primu trimestre di u 2021, anu sperimentatu una calata una volta in u quartu trimestre di u 2022, ma hà cullatu in fondu è hà cuminciatu à risaltà di novu in u sicondu trimestre di u 2023, righjunghjendu un novu altu storicu in u 2021. u quartu quartu di u listessu annu.
In altri palori, se fighjate à u rendiment di vendita di nodi avanzati, TSMC cumporta bè.Allora, chì ne dite di i rivenuti trimestrali di vendita di TSMC è e spedizioni di wafer (Figura 4)?
U graficu di u valore di spedizioni trimestrali di TSMC è e spedizioni di wafer hè apprussimatamente allineatu.Hè culpitu durante a bolla di l'informatica di u 2000, hà diminuitu dopu à u scossa di Lehman di u 2008, è hà cuntinuatu à calà dopu à l'esplosione di a bolla di memoria 2018.
Tuttavia, u cumpurtamentu dopu à u piccu di a dumanda speciale in u terzu trimestre di u 2022 hè diversu.U valore di spedizione hà cullatu à $ 20,2 miliardi, dopu drasticamente diminuitu, ma hà cuminciatu à rimbursà dopu à u fondu à $ 15,7 miliardi in u sicondu trimestre di u 2023, righjunghjendu $ 19,7 miliardi in u quartu trimestre di u stessu annu, chì hè u 97% di u valore piccu.
Per d 'altra banda, e spedizioni trimestrali di wafers anu culminatu à 3,97 milioni di wafer in u terzu trimestre di u 2022, poi scendenu in fondu à u fondu à 2,92 milioni di wafers in u sicondu trimestre di u 2023, ma sò rimasti flat dopu.Ancu in u quartu trimestre di u stessu annu, ancu s'ellu u numeru di wafers spediti hè diminuitu significativamente da u piccu, hè sempre statu à 2,96 milioni di wafers, una riduzione di più di 1 milione di wafers da u piccu.
U semiconductor più cumuni pruduciutu da TSMC hè Logic.A vendita di nodi avanzati di u quartu trimestre 2023 di TSMC hà righjuntu un novu altu storicu, cù e vendite generale ricuperendu à u 97% di u piccu storicu.Tuttavia, i spedizioni trimestrali di wafers eranu sempre più di 1 milione di wafers menu cà durante u periodu di punta.In altre parolle, u tassu generale d'utilizazione di a fabbrica di TSMC hè solu di circa 75%.
In quantu à u mercatu globale di i semiconduttori in generale, e spedizioni Logic anu diminuitu à circa 65% di u piccu durante u periodu di dumanda speciale COVID-19.In modu coerente, i spedizioni trimestrali di wafer di TSMC sò diminuite di più di 1 milione di wafer da u piccu, cù a rata d'utilizazione di a fabbrica stimata à circa 75%.
In u futuru, per u mercatu globale di i semiconduttori per ritruvà veramente, e spedizioni Logic anu bisognu di aumentà significativamente, è per ottene questu, u tassu d'utilizazione di e fonderie guidate da TSMC deve avvicinassi à a piena capacità.
Allora, quandu esattamente questu succederà?
Predizzione di i Tassi di Utilizazione di i Fonderie Major
U 14 dicembre 2023, a cumpagnia di ricerca di Taiwan TrendForce hà tenutu u seminariu "Industry Focus Information" à u Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel.À u seminariu, l'analista di TrendForce Joanna Chiao hà discututu "a Strategia Globale di TSMC è l'Ospettiva di u Mercatu di Fonderia di Semiconductor per 2024".Frà altri temi, Joanna Chiao hà parlatu di predichendu i tassi d'utilizazione di fonderie (Figura
Quandu aumenteranu e spedizioni di Logic?
Hè questu 8% significativu o insignificante?Ancu s'ellu hè una quistione sottile, ancu da u 2026, u 92% restante di wafers seranu sempre cunsumati da chips semiconductor non-AI.A maiò parte di questi seranu chips Logic.Dunque, per chì e spedizioni di Logic aumentenu è per i principali fonderie guidati da TSMC per ghjunghje à a piena capacità, a dumanda di i dispositi elettronici cum'è smartphones, PC è servitori deve aumentà.
In riassuntu, basatu annantu à a situazione attuale, ùn crede micca chì i semiconduttori AI cum'è e GPU di NVIDIA seranu u nostru salvatore.Dunque, si crede chì u mercatu glubale di i semiconduttori ùn si ricuperà cumplettamente finu à u 2024, o ancu esse ritardatu finu à u 2025.
Tuttavia, ci hè una altra pussibilità (ottimista) chì puderia annullà sta prediczione.
Finu a ora, tutti i semiconduttori AI spiegati anu riferitu à i semiconduttori installati in i servitori.Tuttavia, ci hè avà una tendenza di eseguisce u trattamentu AI nantu à i terminali (bordi) cum'è l'urdinatori persunali, i telefoni intelligenti è i tablette.
Esempii include u PC AI prupostu di Intel è i tentativi di Samsung di creà smartphones AI.Sì questi diventanu populari (in altre parolle, se l'innuvazione si trova), u mercatu di i semiconduttori AI si espansione rapidamente.In fatti, a cumpagnia di ricerca Gartner di i Stati Uniti prevede chì à a fine di u 2024, i spedizioni di smartphones AI ghjunghjeranu à 240 milioni di unità, è e spedizioni di PC AI ghjunghjeranu à 54,5 milioni di unità (per riferimentu solu).Se sta previsione hè vera, a dumanda di Logica di punta aumenterà (in termini di valore di spedizione è quantità), è i tassi d'utilizazione di fonderie cum'è TSMC aumenteranu.Inoltre, a dumanda di MPU è memoria crescerà sicuramente rapidamente.
In altri palori, quandu un tali mondu ghjunghje, i semiconduttori AI deve esse u veru salvatore.Dunque, da avà, mi piacerebbe fucalizza nantu à e tendenze di i semiconduttori AI di punta.
Postu tempu: Apr-08-2024